股市低迷 如何“稳健”理财

　　股市低迷日久，近日又见股指持续“跳水”，基金净值严重缩水，股票型基金、混合型基金净值全面回落。据统计，有超过七成的股票型基金下跌幅度超过大盘跌幅。如何在震荡中把握理财方向？理财专家建议可以主打信托类理财产品为代表的稳健型理财产品。  

　　信托类理财品成市场主打

　　以信托类为代表的稳健型理财品已成为当前市场的主流，占比超过了八成。理财专家介绍，信托类理财产品以其收益稳定的优势，仍然占据着银行理财产品市场的最大份额，且发行数还在不断增加。

　　记者了解到，在证券市场飘摇不定、人心不稳的形势下，各家银行不约而同地发行了稳健型产品。如光大银行推出挂钩H股的保本理财产品“同升21号”，客户可选择人民币或美元参与投资；招商银行在近期发行的48款浮动收益人民币理财产品，其中36款为投资信贷产品，占比达到了75％；建设银行推出的24款产品中，除了1款是用于直接投资外，其余23款“利得盈”产品均属于信贷类。

　　来自深圳发展银行南京分行的信息显示，近一个月来，信贷资产类投资在信托类理财产品中的占比不断攀升，目前已接近85%，而投资证券市场的信托理财产品却在不断萎缩，目前仅占2.4%，基本已经可以忽略不计。

　　光大银行的一位理财师表示，目前信贷类理财产品的平均年化收益率已经超过了5.1%，无论是银行存款利率、固定收益类理财品还是国债，都赶不上它。

　　老年人可选择国债

　　尽管大多数客户选择了信托类理财产品，但也有一些老年客户只相信国债。

　　深圳发展银行南京分行理财中心负责人给记者算了一笔账，目前3年期定期存款收益率为5.40%，扣除利息税后，实际收益率为5.13%，比本期电子式国债票面利率低0.61个百分点。同样投资10万元资金，3年期定存到期后利息为100000×5.13%×3=15390元；而本期国债到期后收益为100000×5.74%×3=17220元，两种投资方式收益相差1830元。因此，可以理解部分老年客户依然看好国债。

　　不过从理财角度来讲，适合购买储蓄式国债的客户，应该是在预计未来3年有一笔固定的支出，如子女留学、购房首付等，这些资金不允许有任何闪失，在3年后必定要用的。

　　不重投资可选债券型产品

　　目前，各家银行在推出信托类产品的同时，每个月都会固定发行债券型产品，银行发行的产品大多在1个月至12个月之间。同时，债券类产品的风险远低于挂钩股票、基金、汇率等其他浮动收益类产品。

　　光大银行理财经理魏巍分析，债券型产品的保本率几乎是100%。对于投资者来说，投资于这些产品可以获得比较稳健的收益，且收益率水平一般都稍高于同期的定期存款产品，如果不是很热衷于投资的客户，建议选择这类产品，不妨将其作为定期存款的替代产品，而一些投资期限短的产品，如3个月期，则可在一定程度上作为现金管理的工具。

　　应根据流动性需求购买

　　信托类理财产品多半大同小异，并且从历史记录看，产品一般收益良好，各个银行或各个细分产品类型之间，并不存在稳定的投资价值优劣次序，产品同质化倾向明显。因此投资者大可以根据自己的流动性需求，按照期限长短选择产品。

　　需要提醒的是，信托类产品并非完全没有投资风险，一旦信托资产项下的债务人(企业)出现未及时、足额偿还本息等情况，或出现政策风险，客户收益可能无法达到年4.8%的预期收益，甚至发生本金损失。所以投资者购买该类产品前必须对自己的风险承受能力进行测评，在了解产品所有的投资风险（信托资金的投资对象，信托人、资金管理人的资信状况）后，方可选择购买。

　　背景新闻：

　　据人民银行南京分行统计，5月份南京金融运行主要是人民币各项存款大幅增长，其中企业存款大幅上升。人民币各项存款余额为7702亿元，比上月增加151亿元，上升2%，同比多增194亿元。比年初增加705亿元，上升10%，同比多增90亿元。

　　储蓄存款也在小幅上升，储蓄存款余额为2109亿元，比上月增加10亿元，同比多增加62亿元，其中活期储蓄余额为627亿元，比上月增加1亿元，同比多增5亿元；定期储蓄余额为1482亿元，比上月增加10亿元，同比多增57亿元。

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